Рынок золота: современное состояние и тенденции развития

1.2 Операции на рынке золота

На рынке золота существует определённое количество операций, которые имеют свои характеристики и порядок проведения.

К основному виду операций с золотом относят:

• сделки, которые связанны с торговлей физическим металлом;
• сделки с золотом как финансовым инструментом.

Объект торговли при физических поставках металла представляет собой золото в форме слитков. Различаются как стандартные, так и мерные слитки. Стандартные слитки представляют собой слитки золота, которые отвечают международным или внутренним, государственным стандартам. Очень известным стандартом стал London Good Delivery. Основными требованиями стали [8, с.114]:

• По весу слитка - 350-400 унций (11,5-13 кг).
• Аффинажные фирмы, которые проставляют клеймо, на слитках, обязаны состоять в специальном списке лондонского рынка.
• Химическая чистота основного металла не менее 99,5 % лигатурной массы слитков.

На слитках указывают:

• пробы;
• серийные номера;
• клейма изготовителей и органов пробирного надзора;
• вес с точностью до 0,025 тройских унций (до 0,78 грамма).
• на поверхности слитков не должно быть ни пор, ни углублений,
• слитки должны быть удобны для переносок и складирования.

Мерные слитки – слитки с весом и пробой менее стандартных слитков. В РФ, к примеру, было принято решение по изготовлению мерных слитков с весом от 1 до 1000 грамм золота.

Кроме слитков функционирует и продажа золотых монет.

У слитковых монет не имеется коллекционной стоимости, они оцениваются лишь по количеству содержания золота. В данном отношении они уподобляются мелким слиткам. Такие монеты появляются в 1957 году, когда Англия выпустила золотой соверен, который содержал 7,33 грамма золота. Через 10 лет в обращение предоставляется крюгерранд (ЮАР) по содержанию золота в одну тройскую унцию, данная монета очень популярна в мире. За белее, чем 30 лет её выпук составил общим весом более 1500 т. золота, и это превышает аналогичные показатели по другим монетам, обращающимся на рынке вместе взятым. Далее на рынок поступают золотые монеты из таких стран как США, Канада, СССР, Австралия, Германия, Россия.

Характерные черты слитковых монет – следующие [10, с.132]:

• большой тираж, обеспечивающий доступ для широкого круга инвесторов;
• по чистому весу металла в монетах кратному тройской унции или ее доле;
• незначительные размеры премии к стоимости самого металла;
• для оформления монет используют аллегории страны – эмитента и элементы её государственной символики;
• при изготовлении монет используют традиционные технологии;
• всем слитковым монетам придают статус законных платежных средств, позволяя пользоваться налоговыми и таможенными льготами, как во внутренних, так и международных рынках.

Коллекционным монетам присущи существенные отличия от слитковых монет:

• небольшие тиражи выпуска;
• большие затраты при оформлении монет и их чеканке;
• разнообразное художественное оформление выпуска;
• по чистому весу металла в монетах не обязательно кратному тройской унции или ее доле.

Данные параметры повышают размеры премии к стоимости металла, создавая более высокую стоимость для коллекционных монет.

Золото используют довольно широко и в качестве финансового инструмента. Это относится к обезличенным металлическим счетам (далее ОМС).

На международной практике применяют 2 основные схемы для обезличенного обращения драгоценных металлов. В Америке обезличенное обращение драгоценных металлов осуществляют, чаще, в формах складских свидетельств: депозитарных расписок, варрантов и другого. В ЕС, переходы прав собственности на металлы закрепляют записями на металлических счетах, когда совершается соответственно операция с драгоценным металлом по привлечению и размещению, зачислению, списанию и иным операции производят по металлическим счетам. При разработке концепции развития рынка драгоценных металлов в РФ за основу бралась европейская система обращения драгоценного металла.

Центральным банком РФ (далее ЦБ РФ) стала разрабатываться методика по использованию металлических счетов применительно к русским условиям. Она предусматривает, что клиент и банк заключают договора по 2 типам счета [34]:

• счету ответственного хранения;
• обезличенному счету.

Счет первого типа предназначен для учета металлов, которые переданны банку на ответственное хранение. Когда принимают слитки, то фиксируют пробу, размеры, вес, изготовителя, серийные номера и иные характеристики, присущие слиткам. При хранении монет фиксируют их номиналы, состояние, год чеканки и количества.

Особенность счетов для ответственного хранения – то, что золото и иные металлы, зачисленные на них, не смогут использоваться банками для проведения операций с ними. Договор между клиентом и банком фиксирует перечень операций, которые могут проводиться по счету, все условия по зачислению на счет и возврату металла со счета, и размеры вознаграждений при хранении металла.